為什麼先講風險，再講報酬
大多數選股工具都在回答「哪檔比較強」，但真正下單時，還需要回答另一組問題：如果看錯，哪裡要離開？從買進價到停損有多遠？這個距離對我的資金來說會號多少？
沒有這些答案，「買什麼」只完成一半。同一檔股票，停損設 5%、買 10 萬元，最大計畫損失是 5,000 元；停損設 15%、還是買 10 萬元，計畫損失就變成 15,000 元。只調停損、不調部位，等於在不知不覺中把單筆風險放大三倍。
風控管理頁不預測股價，而是把你已經在觀察的股票轉成可比較的風險資料。目前可放入最多 10 檔市值前 300 大股票，清單只儲存在你當下的瀏覽器，不需要帳號。
ATR：這檔股票平常會晃多大
ATR 是 Average True Range，本站使用 14 日 ATR。它不告訴你方向，只衡量最近每天的真實波動範圍。「真實」的意思是不只看當天最高減最低，還把隔夜跳空與前一天收盤之間的差距納入。
假設 A 股價格 100 元、ATR 是 2 元，B 股同樣 100 元、ATR 是 8 元。A 股一天移動 3 元已經比平常大，B 股移動 3 元卻可能只是雜訊。如果兩檔都使用固定 3% 停損，B 股很容易在正常波動中被洗出去。
本站提供的初始停損參考是：
初始停損＝買進價 − 2 × ATR
這不是唯一正確答案。2 倍 ATR 只是把停損放在「大於一般日常晃動」的距離，避免因一天普通震盪就觸發。如果公司遇到重大消息跳空，實際成交價仍可能比停損價低，ATR 無法保證損失上限。
停損距離要與部位一起算
定義好停損後，下一步不是直接下單，而是用計畫風險反推部位：
可買股數＝單筆可承受損失 ÷（買進價 − 停損價）
假設總資金 100 萬，你規定單筆最多虧 0.5%，就是 5,000 元。某股買進價 100 元、ATR 2 元，2 ATR 停損在 96 元，每股風險 4 元，理論上限是 1,250 股。考慮台股交易單位、滑價與手續費後，還應往下取整，不要往上湊。
如果另一檔股的停損距離是 10 元，在相同 5,000 元風險下就只能買 500 股。這就是風險一致的核心：波動越大的股票，金額部位應該越小，而不是因為它看起來漲得快就買得更多。
近半年年化波動率：你需要承受多少起伏
年化波動率把近半年的日報酬波動換算成年化數字，方便橫向比較。它不是「一年會跌多少」，也不是最大回撤；它只描述過去一段時間的起伏程度。
這個數字適合用來比較候選股。如果兩檔的 RS、產業與結構相似，但其中一檔波動率幾乎是另一檔的兩倍，後者需要更寬的停損、更小的部位，也更可能讓你因心理壓力提早離場。
均線趨勢：風險是否正在放大
風控頁的均線排列使用 5、10、20、60 日線。嚴格多頭不代表不會跌，但代表不同時間尺度的平均成本仍呈現由短到長逐級上升。當排列轉成糾結，就是趨勢優勢下降；當進一步轉空，繼續用原本多頭時的部位承擔，風險通常過高。
對已經持有的部位，均線趨勢比單日漲跌更適合當「背景」。真正的出場仍要根據你事先定義的停損或結構失效點，而不是每次均線順序變動就全部買賣。
換手率與 Beta：兩種不同的風險
換手率表示股份在市場上轉手的速度。高換手不一定是壞事，突破時的高換手可能代表大量新買盤進入；但如果股價沒有前進，換手率卻持續很高，也可能是分歧、過度交易或籌碼正在轉移。它需要與價格方向一起看。
Beta 衡量個股與大盤同向變動的程度。Beta 約 1，代表過去的變動幅度大致跟大盤同級；高於 1 常代表行情好時漲得更快、行情差時也跌得更重；低於 1 則常比較緩和。但 Beta 是歷史統計，公司遇到個別事件時，與大盤的關係可能立刻改變。
如果你同時持有多檔高 Beta 電子股，帳面上看起來是分散在不同公司，實際上可能都在承擔同一種大盤與產業風險。分散公司名稱，不等於分散風險因子。
移動停損要只往有利方向調整
風控頁的移動停損會根據設定後觀察到的最高價往上調整，不會因為股價下跌而往下放寬。這個原則很重要：停損如果能在號損後一直往下改，它就不是風控，而是延後承認錯誤。
黃色「接近停損」是事先準備的提醒，不代表一定要提前賣出。它的用途是讓你檢查訂單、流動性與自己是否能執行原計畫。紅色「已跌破」則表示事前定義的失效條件已發生，不應等到跌更多才開始發明新理由。
從選股到風控的完整流程
1. 先在首頁確認整體市場環境；當 20、60 日中位報酬與長期寬度同步轉弱時，不使用平常的進場強度。
4. 進場前到風控頁輸入買進價，看 ATR 停損距離。
5. 先決定單筆可虧金額，再反推股數，不用「這檔我很有信心」當部位公式。
6. 進場後使用移動停損與到價提醒管理，不反向放寬原本風險。
三種常見使用情境
新進場前。 這是最重要的時點。如果算完發現合理停損太遠，只有三種選擇：縮小股數、等更好的價格，或放棄。把停損硬縮到距離很近，只為了買足原本想要的金額，是把結論寫在公式前面。
同時比較候選股。 把最後三到五檔放進風控頁，一起看 ATR 百分比、年化波動與 Beta。你可能發現有些股票預期報酬雖高，但要承受的波動已超出自己能執行的範圍。
已持有部位。 定期檢查趨勢、Beta 與移動停損，特別是多檔持股都集中在同產業時。不要因為每檔都沒有單獨跌破停損，就忽略整個組合對同一市場因子過度暴露。
這個頁面不能幫你做什麼
它不能保證在指定價格成交，不能預知跳空，不能用歷史 Beta 推導公司未來永遠與大盤同步，也不能替你決定單筆應該承擔多少資金。
真正有用的是一致性：每次都在進場前定義風險，每次都用相同方式算部位，每次都記錄是否照計畫執行。長期績效往往不是被某一次選中大黑馬決定，而是被你在看錯時願意虧多少決定。
組合風險不能只把單筆相加
如果每筆都設定最多虧 0.5%，同時持有十檔並不表示最差情況一定只有 5%。市場遇到系統性消息時，多檔股票可能一起跳空，實際成交價低於停損；同產業、高 Beta 股票的相關性也會在下跌時上升。單筆風控是第一層，整體持股的產業集中、總曝險與現金比例是第二層。
可以先為整個組合設定一個風險預算，再分配到各筆交易。已有三檔半導體股時，第四檔即使訊號很好，也可能只是增加同一種風險；較合理的做法是縮小新部位、替換較弱持股，或等待不同產業的機會。這比單純追求持股檔數更接近真正分散。
每週再做一次壓力測試：假設所有持股同時觸及停損、熱門股額外跳空一個 ATR，總損失是否仍能接受？如果答案是否定的，不需要預測哪檔先跌，直接降低總曝險即可。風控的目的不是讓虧損消失，而是讓一次錯誤、一次跳空或一段逆風，不會奪走你繼續執行策略的能力。
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